- Mindestbeteiligung: 10.000 EUR
- kein Agio
- Laufzeit: 10 Jahre
- Einkunftsart: Einkünfte aus Kapitalvermögen
- Gesamtinvestitionsvolumen: 34,8 Mio. EUR
- Eigenkapital: 10 Mio. EUR
- Ausschüttungen: 7,5% bis 8,5 % p.a. (ansteigend)
Anders als bei den meisten Solarfonds beträgt die geplante Laufzeit beim GSI Solarfonds Deutschland 1 nur 10 Jahre. Dabei wird kalkuliert, dass der Solarpark nach 10 Jahren an einen Investor zu einem Preis verkauft wird, der diesem dann noch 8% Rendite p.a. alleine während der gesetzlichen Förderdauer ermöglicht. Sollte ein Verkauf dennoch nicht möglich sein, kann der Park weiter betrieben werden. Da der Fonds vermögensverwaltend konzipiert ist, kann hier ohne steuerliche Restriktionen mit maximaler Flexibilität gehandelt werden.
Wie üblich wird bei GSI das Thema Sicherheit groß geschrieben. So hat man sich nicht nur auf die Leistungsgarantie des Modulherstellers verlassen, die eine Nennleistung von 90% in den ersten 10 Jahren und von mindestens 80% in den nächsten 15 Jahren garantiert. Diese Leistungsgarantie wurde dann auch noch bei einer Tochter der Münchner Rück versichert.
Die Kalkulation des GSI Solarfonds Deutschland 1 ist äußerst konservativ und verspricht damit auf jeden Fall einen ruhigen Schlaf bei den Anlegern. Doch die Chancen auf eine deutlich bessere Rendite als kalkuliert sind hoch: Obwohl für 25 Jahre eine versicherte Leistungsgarantie besteht, wird im Basisszenario nur mit den Erträgen aus 10 Jahren kalkuliert. Und im Alternativszenario über 20 Jahre wird nicht nur darauf verzichtet nach 20 Jahren noch einen Verkaufserlös anzusetzen – es wurden sogar noch Rückbaukosten eingerechnet. Und auch darüber hinaus wurden zahlreiche Sicherheitspuffer eingebaut.
In der Gemeinde Helbra in Sachsen-Anhalt wird der Solarpark des Fonds auf weitgehend fondseigenen Grundstücken gebaut. Fertigstellung ist im Dezember. Da ursprünglich eine Fertigstellung im Oktober geplant war, ist der Projektentwickler verpflichtet eine Konventionalstrafe zu bezahlen, die über den entgangenen Einnahmen aus der Stromeinspeisung liegt. Damit profitieren Anleger mit einer höheren Rendite von dem Verzug. Sollte sich in einem worst-case-Szenario die Fertigstellung von Teilen des Parks bis ins nächste Jahr verschieben, wird selbstverständlich durch eine Preisgleitklausel sichergestellt, dass der Anleger dadurch keine Nachteile erfährt.
Nicht zuletzt die ungewöhnlich hohe Investitionsquote von fast 94% sowie die geringen laufenden Fondskosten von nur 0,2% p.a. ermöglichen trotz eines vergleichsweise niedrigen Fremdkapitaleinsatzes Ausschüttungen von anfänglich 7,5%, die sich bereits nach 6 Jahren auf 8,5% erhöhen. Nach der vorgesehenen Laufzeit von zehn Jahren haben Anleger des GSI Solarfonds Deutschland 1 planmäßig fast 180% Ausschüttungen erhalten.
Die steuerliche Konstruktion schließlich sorgt dafür, dass von der Vorsteuerrendite auch möglichst viel beim Anleger ankommt: Würde man einen herkömmlichen, gewerblichen Solarfonds mit der Laufzeit von 10 Jahren konzipieren, beträgt die Rendite nach Steuer (IRR) ca. 3,95%. Im Basisszenario bei GSI hingegen kommen Anleger auf 5,69% - ein deutliches Plus. |
Geschlossene Fonds
